2025-01-01 0

文 / 詹珮蓉

近期物價飛漲，讓許多小資族荷包大失血，深感生活不易。根據主計處報告，去（2024）年1月至10月的消費者物價指數（CPI），食物類上漲3.65％，房租上漲2.41％，醫療保健費用也上漲了3.18％。為了舒緩經濟壓力，不少人選擇每月撥出3,000至4,000元小額投資定期定額，幫自己加薪。

哪些心法可以提高投報率、降低風險？安睿宏觀資深理財顧問吳志峯指出，只要掌握投資3大原則，增加儲蓄率，並持續買進投資標的，就能提前做好退休準備，享受生活無虞、富足的第三人生。

打造投資防護網　維持30％儲蓄率

投資之前，吳志峯建議要先做好防護網，例如存緊急預備金及購買保險，再進場投資。「緊急預備金的額度，至少要準備6個月的生活費；保險可以趁年輕時買入足夠的保障，保費較低，也能轉嫁意外等風險。」

如果已做好上述準備，便可進場投資，他建議採取「不斷買入」的策略，以達到長期投資的複利成果。

對小資族而言，由於薪資有限，錢要花在刀口上，每月應投入多少比例來投資呢？吳志峯表示，每人的狀況不同，因人而異，如果是租屋族，他建議至少要維持30％的儲蓄率作為投資資金。若住家裡，不須負擔房租，則可視情況提高比例。

隨著年資累積，薪資增加時，也要維持相同的儲蓄率，甚至提高，才能盡速達到退休目標。舉例來說，月薪5萬元，儲蓄率30％，每月應存1.5萬元；當加薪到8萬元時，儲蓄率仍維持30％，但每月可存到2.4萬元。

吳志峯提醒，很多人認為只要增加儲蓄金額就好，但應以儲蓄率為準。以上例來說，月薪從5萬增加至8萬，若只是將儲蓄金額從1.5萬增加到2萬，儲蓄率僅有25％，不足原訂的30％，應設法補足，再逐步提高，以提早退休。

根據1990年至2023年全球股債狀況，長期呈現上漲的趨勢。（圖片提供：吳志峯）

投資3大原則　降低風險

完成緊急預備金等準備後，不論投資金額大小，都可依循吳志峯提供的「長期投資、全球分散、資產配置」3大原則，以利降低風險，提高投資報酬率。

所謂長期投資，是指看好全人類未來的產業發展，隨著經濟成長，股市會上漲，透過長時間複利累積，將產生可觀的財富。吳志峯說，雖然全球股市歷經1995至2001年科技泡沫及2007至2008年金融海嘯等重挫，但長期來看，整體趨勢仍是上漲的。一般投資人都希望避開下跌區段，降低損失，但經常也錯過上漲區段，因此採長期投資的投資策略較為理想。

長期投資至少應持有多久，更容易提高勝率？吳志峯表示，據統計，至少要持有3年以上，較容易達成年化報酬率3％～5％的目標；如果想提升到4％～6％，則至少需持有5年以上。

第2個投資原則「全球分散」是指投資標的最好能遍布全球，不限於一地，以分散風險。而第3個投資原則「資產配置」，是依據自身可承擔的風險進行股票及債券的配置，以達抗風險的成效。比如承擔風險能力較高的投資人，可採取股票、債券7：3的投資比例；風格穩健的投資人可採3：7的比例。

很多人都會選擇以定期定額的方式來投資，好處是方便規劃及執行。若採用定期不定額，則需考量在哪些條件下投入多少資金，因考量因素更多，難度較高。對此，吳志峯表示，根據相關研究，定期定額或定期不定額，並沒有顯著的差異。然而投資方法越簡單，越容易落實，所以新手建議採定期定額。

此外，零股由於投資門檻較低，對資金有限的小資族而言，也是好入手的標的。吳志峯提醒，購買零股要注意交易成本，大部分券商會收取最低交易門檻手續費，通常是20元，再依照目前交易手續費為千分之1.425，因此單筆的交易金額最好要超過14,100元。

無論選擇何種投資標的，最好都要符合「長期投資、全球分散、資產配置」3大投資原則，吳志峰說。因此在選擇投資標的時，可以考慮投資上市公司分布全球的ETF或債券，以符合全球分散的準則。若集中在單一個股、單一產業或單一國家，仍不能排除出現負報酬。

短期靠儲蓄　長期靠投資

吳志峯指出，並非每項理財目標都適合透過投資達成，投資需要長時間累積，較適合遠程目標，比如準備退休金；而短時間內要達成的目標，適合以儲蓄達成目標，例如半年、一年內的旅遊基金；至於沒有準備時間、具急迫性的事項，如意外或醫藥費，則需仰賴保險保障及緊急預備金，他建議，年輕人如果經濟允許，宜優先做好投保規劃。

一般投資人因為理財知識不足，不夠了解投資工具的屬性，可能做出錯誤的決策。吳志峯舉例，很多人出現資金缺口，希望透過投資快速賺錢，或購買投資型保單，期待獲利，卻忽略保險的核心價值是分散風險。

另外，高股息ETF因為固定配息，深受投資人喜愛，但吳志峯指出，股票投資應以資本利得為目標，而非光看配息；至於債券，則應長期持有，賺取配息，不少人卻想賺價差，這其實是本末倒置。

因此，決定進場投資或投保之前，應先衡量目標所需的時間，並選擇合適的投資工具，才能加速完成目標。

吳志峯曾協助一位36歲工程師完善理財規劃，該工程師目前年支出63萬元，他希望65歲退休時，每月能有3.5萬元生活費，75歲至85歲再加上照護準備金，每月共花5.5萬元。如果只靠儲蓄，65歲時資產僅約800萬元，距離1,500萬元的目標有700萬元的差距。他建議工程師調整收支，每年少花10萬元，30年共少花300萬元，將這筆資金用於投資，以4％年化報酬率計算，就能達成退休金目標。

此外，吳志峯也提供退休試算表（見下圖表）參考，若從25歲起月存10,375元，達到5％年化報酬率，就可完成1,589萬元的退休金目標，65歲後每月有66,241元。